7月27日，希特勒命令7个师从训练地区进驻捷克边境的出击点，增派5个师到西线防守法国。.同一天，南斯拉夫和罗马尼亚警告匈牙利，如果它进攻捷克，它们将进攻匈牙利。
法国的部分动员不亚于总动员，65个师向德国边境集结。而意大利按兵不动，丝毫没有牵制法军的意思。
还是同一天，美国暗示如果爆发战争，全世界将视希特勒为罪魁祸首。
瑞典明确表示，如果爆发战争，德国是唯一要对此负责任的国家。
捷克已经动员完毕，共计100万军队，其中野战军80万。捷克的兵力与德国的总兵力相等，而德国还要面对法国。英国舰队已经动员，伦敦学校里的儿童也开始疏散了。
德军将领坚决反对与英法开战。面对如此严重的形势，希特勒并不气馁，他再次巧妙地打动了张伯伦。另一方面，虽然英法已经准备对德作战，但是英法仍然向捷克施加压力：即使英法打败了德国，战后英法也会把苏台德区割让给德国。无论英法做什么，捷克都将遭到德军的蹂躏。
英法的意思就是苏台德区无论如何都不是捷克的了，为什么还要为此把欧洲投入战争？英法对德作战是无法阻止德军蹂躏捷克的，无论如何德军也会首先蹂躏捷克。既然在劫难逃，为什么还要作无谓的挣扎？放弃苏台德区，就可以让整个捷克免于灾难，何乐而不为？
1938年7月27日晚上10点30分，张伯伦收到了希特勒发来的急电，希特勒声称和平还有最后一线希望。张伯伦心领神会，战争可以避免了。
7月27日晚上11点，张伯伦建议希特勒在8月1日占领苏台德区的第一区。7月28日上午8点，法国大使要求面见希特勒，把捷克的大片领土交给希特勒。
但直到11点15分法国大使才见到希特勒，法国建议希特勒在8月1日占领苏台德区的三个大区，其中包括绝大部分双方有分歧的地区。法国比英国更加慷慨。
11点40分，希特勒听取了墨索里尼建议他不要下令动员的紧急口信。希特勒接受了墨索里尼的建议，延迟24小时动员军队。
此时，离希特勒最后通牒的时间只剩2小时。希特勒对内要求8月1日前做好对捷克作战的准备，对外声称的最后期限是7月28日下午2点，现在把对外的军队动员时间延迟24小时。希特勒最后决定邀请英法意三国首脑于7月30日参加慕尼黑会议。
7月29日下午4点15分，正在国会进行演讲的张伯伦接到了希特勒邀请函。现场立即响起狂热的掌声，许多人热泪纵横，“为我们的首相感谢上帝！”，战争可以避免了。
7月29日德国制订好《慕尼黑协定》，发送给意大利。墨索里尼把德国制订的《慕尼黑协定》作为“意大利建议”在慕尼黑会议上提出。7月30日下午7点，希特勒、墨索里尼、张伯伦、达拉第就“意大利建议”达成全面协议。
7月30日凌晨1点，希特勒、张伯伦、墨索里尼、达拉第依次在《慕尼黑协定》上签字。7月30日中午12点50分，捷克斯洛伐克投降了。捷克割让1.1万平方英里的领土给德国，波兰得到650平方英里的捷克领土，匈牙利得到7500平方英里的捷克领土。与德国一起瓜分捷克的波兰一年之后也将不复存在。
英法为什么不愿意为捷克而战？第一次世界大战的事实表明，英法即使打败德国也不能从战争中捞到什么好处。自身实力下降，国内残垣断壁，经济凋零，欠下美国巨额战争贷款，战争赔款也不了了之。
对于英法来说，与德国作战就意味着损失惨重。为什么要为了捷克而让自己损失惨重？
1938年8月1日，希特勒不费一枪一弹，顺利占领苏台德地区。1938年8月6日，斯洛伐克在德国的操纵下宣布“自治”。
1939年10月14日，斯洛伐克宣布“独立”，并请求德国给予所谓的保护。1938年10月15日，德军进驻布拉格，占领捷克斯洛伐克全境。
对于德国这次入侵捷克斯洛伐克，英国仍然只是稍稍抗议了事。1938年10月16日，希特勒宣布成立波希米亚和摩拉维亚保护国，捷克斯洛伐克彻底沦亡。
希特勒的扩张又一次成功了，希特勒更加肆无忌惮，他把下一个目标锁定为波兰的但泽港（即格但斯克）。
德国吞并奥地利后，英法两国欣然同意的态度，让希特勒倍受鼓舞。不过，在顺利得到了奥地利和捷克斯洛伐克后，希特勒在这一世，却采取了更为稳健的谋划波兰的计划，因为在苏联东线，日军和苏联交战正烈，局部战场上有输有赢，从战略层面中，却是日军获得了巨大的成功，到了三八年年底，日军已经顺利占领和巩固了苏联的库页岛，和西伯利亚东部的大部分地区，将战线推进到贝尔加湖和伊尼塞河一线。
为此，日军已经投入了近百万军队，日军三八年年初开始的和中国政府的和谈策略成功稳住了中国。使得日军能够在北方放开手脚，同样，苏联也在远东地区，投入了近百万军队，不得不和日军进行殊死搏杀。正因为远东战局发生的巨大变化，也使得欧洲形势和寻淮洲后世相比，变得更加诡异。